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【原文】

【譯文】

最後英文說明書

2008年3月6日

可贖回區間計息債券

保本型(106030602KC)

本文件乃針對本商品相關主要特色與風險作列舉式摘要。投資人必須遵照資料組織大鋼/發售通知規定之所有適用本商品的風險公開與條款細則資訊，另該資料組織大鋼/發售通知得供投資人自由取閱。

市場預期：

• 美元投資的預期、倫敦銀行同業拆款利率維持穩定水準的預期。
• 利用對倫敦銀行同業拆款利率的市場預期提高投資人的投資利潤，換言之，若市場出現反向走勢，投資人必須承擔零報酬率的風險。無論如何，投資人的本金在大部分的情況仍受到保障。
• 投資人的投資年期在此並無特定限制，因此，若有需要，投資人可提前贖回。

目前市場環境：(2008年3月6日)

• 10年期交換利率                   4.4925% p.s.
• 3個月期倫敦金融同業美元拆款利率  2.9900% p.s.

機會：

假設利率沒有任有變動的情況，於本債券的有效期間，倫敦金融同業美元拆款利率非固定在付息區間範圍外，那麼，投資人的報酬率最高可達2.9076% p.s.，即等同於10年期交換利率的報酬率。

風險：

• 最悲觀的情況：假設發行機構未執行任何贖回權，倫敦金融同業美元拆款利率於發行日至贖回到期日皆維持固定在付息區間範圍外，則報酬率將是零。
• 發行機構有權提前以同面值贖回債券(100%)。第一個執行日將定於為期三個月的第一個週期的利息支付日，再從結束日當天起算三個月。最短的贖回到期日可以是3個月；若發行機構不曾履行任何贖回權利，那麼，最長的到期日可達10年。
• 贖回權的執行乃發行機構的酌情決定權，而贖回權的執行決定必須考量到期前的這段時間內各種市場變數，例如：美元利率的曲線形態及未來走勢、股價變動選擇權。基本上，發行機構贖回權的執行時間是無法事先預知的。
• 如果發行機構執行債券贖回，那麼，投資人則必須承擔再投資的風險。
• 投資人必須承擔發行機構的信用風險。
• 若投資人欲處置本債券，本債券可能不具任何市場價值，則投資人必須承擔本債券無人購買的可能風險。本機構不負任何責任購回本債券。本債券的市價於到期日前可能低於票面價值。

債券流動性：

• 本債券不參與次級流動市場。澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)未授權本債券於次級流動市場發售。應投資人的需求，澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)將遵照實際市場環境來訂定買價/發售價。
• 本商品絕非流動性工具。投資人必須有心理準備持有本債券至到期日止，期間不得贖回，唯有發行機構得行使贖回。不過，澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)將盡力為本債券提供流動性。本債券的買入價格將以本債券的市場價值為基礎，澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)將秉持誠信的原則制定買入價格，同時，有可能以低於票面價值的價格發售。包含考量其他因素，利率、利率波動、發行機構信用品質評價、發行期間等，本債券的買人價格將有賴於澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)履行該責任時如何避免各種責任、成本、和損失的發生。

本金保障：

若持有本債券至到期日，則本金保證領回。